上市公司并購重組新規(guī)定

       近來，中國證監(jiān)會(huì)為加強(qiáng)對(duì)上市公司并購重組的監(jiān)管和規(guī)范,陸續(xù)發(fā)布了六個(gè)規(guī)章，它們是1、關(guān)于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知；2、證監(jiān)公司字[2007]128號(hào)《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為》的通知；3、證監(jiān)發(fā)行字[2007]303號(hào)關(guān)于發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號(hào)--上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書》的通知；4、證監(jiān)發(fā)行字[2007]302號(hào)關(guān)于發(fā)布《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的通知  ；5、證監(jiān)發(fā)[2007]94號(hào)關(guān)于發(fā)布《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的通知；6、證監(jiān)發(fā)[2007]93號(hào)《關(guān)于在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購重組審核委員會(huì)的決定》。其中，對(duì)公司并購重組有重要影響的是《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（征求意見稿）》?！渡鲜泄局卮筚Y產(chǎn)重組管理辦法（征求意見稿）》從法律規(guī)章層面，對(duì)我國上市公司并購重組活動(dòng)做出了創(chuàng)新性的制度安排，與2006年修訂的《上市公司收購管理辦法》共同構(gòu)成了我國上市公司并購重組活動(dòng)的基本制度框架。該《辦法》還強(qiáng)化了中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)，鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的并購重組。該《辦法》現(xiàn)雖為征求意見稿，但主要內(nèi)容已基本確定，包括：

　　一、適用對(duì)象：上市公司及其控股子公司。

　　二、適用范圍：

　　1、購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（簡(jiǎn)稱重大資產(chǎn)重組）；

　　2、上市公司以發(fā)行股份為支付方式向特定對(duì)象購買資產(chǎn)的；

　　3、使用募集資金購買資產(chǎn)，對(duì)外投資的行為不適用本辦法。

　　三、資產(chǎn)重組應(yīng)符合的規(guī)定：

　　1、符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律、法規(guī)的規(guī)定；

　　2、符合股票上市條件；

　　3、資產(chǎn)定價(jià)公允；

　　4、資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過戶或轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；

　　5、有利于上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力，不會(huì)導(dǎo)致上市公司主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)；

　　6、符合上市公司獨(dú)立性要求；

　　7、有利于上市公司形成或保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。

　　四、重大資產(chǎn)重組的標(biāo)準(zhǔn)：

　　1、購買、出售的資產(chǎn)占公司最后一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告期末總額的50%；

　　2、交易的金額（包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用）占凈資產(chǎn)額的50%，且超過5000萬元；

　　3、購買、出售的資產(chǎn)所產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的50%；

　　4、上市公司與他人新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)立的企業(yè)增資或減資50%以上；

　　5、上市公司將主要經(jīng)營性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營、租賃或者受托經(jīng)營，租賃其他企業(yè)資產(chǎn)達(dá)50%以上的；

　　6、接受附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或?qū)ν饩栀?zèng)資產(chǎn)達(dá)50%以上的。

　　五、重大資產(chǎn)重組的程序：

　　1、應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)做出決議，并經(jīng)出席股東會(huì)議的三分之二以上的股東通過，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表獨(dú)立意見；

　　2、購買資產(chǎn)，發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告；

　　3、出售資產(chǎn)和購買資產(chǎn)的金額同時(shí)達(dá)到一個(gè)會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)總額的比例70%以上的，上市公司出售全部經(jīng)營性資產(chǎn)，同時(shí)購買其資產(chǎn)的，   還應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。

　　六、證監(jiān)公司字（2002）05號(hào)《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》廢止。

　　證監(jiān)發(fā)[2007]93號(hào)《關(guān)于在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購重組審核委員會(huì)的決定》、證監(jiān)發(fā)[2007]94號(hào)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》，則對(duì)并購重組委的設(shè)立、組成人員、職責(zé)、審核的內(nèi)容作出了明確的規(guī)定，其中，上市公司并購重組的申請(qǐng)事項(xiàng)包括：

　　1、構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組的；

　　2、上市公司以新增股份向特定對(duì)象購買資產(chǎn)的；

　　3、上市公司實(shí)施合并、分立的；

　　4、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他并購重組事項(xiàng)。

       作者：點(diǎn)法網(wǎng)  來源：點(diǎn)法網(wǎng)（網(wǎng)站）